МКБ, третьим будешь?

ЦБ еще не объявил о списании долга, а только сделал заявление о списании всех субординированных долгов санируемых банков. И это сразу вызвало панику у держателей евробондов "Открытия".

 

Суть конфликта в том, что подлежащие списанию облигации были выпущены еще до поправок 2014 г., согласно которым ЦБ может списывать долги санируемых банков. И это может стать предметом разбирательства в Лондонском суде, если российские примут решение в пользу ЦБ.

 

Котировки евробондов падали с 29-го августа и фактически обесценились. В результате списания инвесторы потеряют все. В противном случае могли бы получить 7-8% от номинала. Но и такие деньги, по-видимому, ЦБ им отдавать не собирается.

 

МКБ уходит в пике?

 

Банковский рынок стал чуть ли не главным ньюсмейкером СМИ. Не проходит и дня, чтобы на нем что-нибудь не произошло. Сегодня, например, стало известно о отзыве лицензии у Московского Фондового банка.  Банк занимал 316-е место в банковском рейтинге России.

 

Однако все внимание, безусловно, сейчас приковано к другим двум крупным банкам: Московский кредитный банк (МКБ) и "Промсвязьбанк" (ПСБ). Первым владеет Роман Авдеев, вторым – братья Ананьевы. Эксперты предполагают, что их может постичь участь банка "Открытие", который санируется ЦБ под контролем Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС).

 

26-го сентября стало известно, что инвесторы стали активно продавать вечные бонды МКБ. В апреле этого года МКБ разместил бессрочные евробонды на $700 млн.  с купоном 8,875% годовых для пополнения капитала первого уровня.

 

Роман Авдеев среагировал моментально. Сначала он заявил, что возглавляемый им концерн "Россиум" (владеет 56,83% акций МКБ) выкупит субординированные еврооблигации банка трех выпусков: с погашением в 2018 и 2027 гг., а также вечные бонды. Позавчера стало известно, что субординированные еврооблигации с погашением в 2018 г. намерен выкупить сам МКБ.  

 

 

 

Почему собственник так быстро меняет свои решения? То выкупать будет концерн "Россиум", то МКБ. Скорее всего, это происходи из-за того, что Роман Авдеев не может найти деньги на выкуп, о результатах которого будет объявлено 10-го октября.  А если не будет? $106.2 млн. на выкуп надо где-то найти. Он будет проходить по цене $960 за бумагу номиналом $1000. Выгодным этот выкуп трудно назвать.

 

Только неделю назад, аналитики отмечали, что скупка бумаг МКБ концерном "Россиумом" выгодна Авдееву, который купит бумаги по цене 76% (до такой цены они упали),  а, когда через два месяца все утихнет, продаст по 95%. Интересно, где эти аналитики сейчас? Нервно курят в стороне?

 

Долги "Россиума" на I квартал 2017 г. составили 40 млрд. руб. Если МКБ потратит деньги на выкуп облигаций, то чем он будет обслуживать долги своей головной компании? Значит, они будут расти? 

 

А облигации МКБ собирается выкупить за деньги своих вкладчиков?  Или за деньги вкладчиков "ПСБ", в котором МКБ принадлежит 10% акций? А может, за счет вкладчиков банка "Возрождение", в котором у МКБ 8% акций. Банк "Возрождение" принадлежал ПСБ, а недавно было объявлено об объединении банков.

 

 

 

Все эти финансовые хитросплетения свидетельствует о том, что, возможно, любая из этих структур: МКБ, "Россиум", ПСБ могут потянуть за собой две другие. И все их заверения об отсутствии рисков, стабильности могут являться лишь пустым звуком. Судить о финансовом состоянии банка надо по рейтингам и фактам. Причем, последние надо уметь сопоставлять, так как пресс-службы банков очень ловко манипулируют информацией, предоставляемой в СМИ и размещаемой на своих корпоративных сайтах.

 

Летом международное агентство "Фитч" понизило рейтинг МКБ до "В" (минимальная способность производить своевременные платежи по финансовым обязательствам и, кроме того, повышенная подверженность негативным изменениям в финансовых условиях и экономической ситуации, которые могут произойти в ближайшее время). Это время настало?

 

Аналитики сделали вывод, что 127 млрд. руб.,  выданных банком займов, являются потенциально рискованными. Около 50% этих денег получили компании с высокой долговой нагрузкой и слабыми финансовыми показателями. Деньги от этих заемщиков, видимо, банку не вернутся.

 

В этом году у банка произошел серьезный отток вкладов. МКБ пришлось занять $500 млн. Все у банка хорошо? За неимением средств занял денег, а теперь их отдает. И денег у него опять не будет? 

 

Аналитики также отметили, что из банка, в основном, побежали корпоративные клиенты, а они обычно не уходят из банка просто так. Что-то почувствовали или знают? Или проблемы банка настолько очевидны, что их уже видно невооруженным глазом?

 

Неприкасаемых нет?

 

Сейчас идет речь о создании ЦБ объединенного банка из двух крупных банков, в число которых входит и "Открытие". Третьим вполне может стать МКБ. Кто там знает, что на уме Эльвиры Набиуллиной? Вадим Беляев, владелец "Открытия", наверняка, тоже думал, что он – неприкасаемый.

 

В августе 2016 г. МКБ купил у Игоря Кима банк "Сберегательно-кредитного сервиса" (СКС), который занимал 606-е место в России. А уже в октябре 2016 года СКС получил от ЦБ более 50 млрд. руб. и выдал на эти деньги кредиты финансовым компаниям. Через месяц банк уже был в ТОП-100. Далее вливания ЦБ, видимо, продолжились. Неужели это все правда? Как такое вообще может быть?

 

 

 

Роман Авдеев говорил, что СКС сосредоточится на развитии брокерского бизнеса. Но забыл сообщить, что им будет выступать ЦБ, который стал фактически единственным клиентом СКС. Больше никакие средства банк, по-видимому не привлекал. Неужели ЦБ, выдавал деньги СКС, возможно, "распиленные" с "Открытием" на санации "Траста", на которую выделялось 127 млрд. руб.?

 

Недавно МКБ приобрел у санируемого банка "Открытие" компанию Otkritie Capital International Ltd (Великобритания).  Якобы для развития инвестбанковского бизнеса. 

 

По сути, он приобрел команду людей, которые ранее на базе банка "Открытие" могли скупать еврооблигации Россия-30, о завышении стоимости которых сокрушался позже ЦБ. Что теперь задумали Авдеев и ЦБ?

 

ЦБ – главный игрок на банковском рыке. И МКБ вполне может стать плацдармом для осуществления ЦБ собственных интересов. Когда-то им, наверное, был банк "Открытие". Возможно, Роману Авдееву такой статус льстит.

 

Только где в итоге может оказаться МКБ? Присоединится к санируемым банкам? Наверное, клиентов и вкладчиков МКБ это не устроит. Впрочем, Роман Авдеев о них может и не думать. Есть по-видимому, дела и поважнее. Возможно, например, придумать как вывести деньги из МКБ и скрыться с ними от всех будущих проблем.